帶著亮眼的業(yè)績，浙江維康藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“維康藥業(yè)”）在證監(jiān)會公布了其招股書。然而，業(yè)績的持續(xù)發(fā)展卻難掩維康藥業(yè)在供應商方面的硬傷。北京商報記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，維康藥業(yè)近三年的第一大供應商安徽紀淞堂中藥飲片有限公司（以下簡稱“紀淞堂”）是一家不折不扣的問題公司，該公司在2015年曾被安徽省食藥監(jiān)局收回藥品GMP證書，并且因違法生產(chǎn)而被立案查處。與此同時，在2014-2015年期間，紀淞堂還多次被山西省食藥監(jiān)局、青島市食藥監(jiān)局在“黑榜單”中曝光。如此一家問題企業(yè)，卻成為維康藥業(yè)穩(wěn)定的首要中藥飲片供應商，難免會讓投資者擔心維康藥業(yè)藥品的質(zhì)量。

　　首要供應商存諸多“黑歷史”

　　作為一家主營現(xiàn)代中藥及西藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的藥企，維康藥業(yè)近三年的業(yè)績漲勢喜人。2013-2015年，維康藥業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤雙雙呈現(xiàn)一路上漲的趨勢。報告期內(nèi)，維康藥業(yè)的營業(yè)收入分別約為1.35億元、1.53億元和2.08億元，對應的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1974.8萬元、2072.15萬元和5002.37萬元。然而，由于維康藥業(yè)的首要供應商紀淞堂存在諸多黑歷史，無形中為維康藥業(yè)亮麗的業(yè)績增加了許多“污點”。

　　招股書顯示，在公司醫(yī)藥工業(yè)模式的前五大供應商中，近三年以來，紀淞堂一直是維康藥業(yè)的最大供應商。據(jù)了解，維康藥業(yè)主要向紀淞堂采購的內(nèi)容為中藥飲片，隨著近幾年維康藥業(yè)業(yè)務規(guī)模的提升，公司向紀淞堂采購中藥飲片所花費的金額也一路攀升。2013-2015年，維康藥業(yè)向紀淞堂采購的金額分別為1103.57萬元、1468.18萬元和1705.14萬元，分別占當期主營業(yè)務成本的比重為16.05%、22.24%和20.09%。然而，北京商報記者卻發(fā)現(xiàn)，作為維康藥業(yè)最為重要的供應商，紀淞堂卻在去年曾被安徽省食藥監(jiān)局收回藥品GMP證書。

　　在2015年3月27日，安徽省食藥監(jiān)局發(fā)布2015年第2號通告，通報近期藥品GMP飛行檢查發(fā)現(xiàn)的安徽華寶中藥飲片有限公司等6家中藥飲片企業(yè)違法違規(guī)行為。其中，安徽省食藥監(jiān)局依法收回了紀淞堂等4家企業(yè)藥品GMP證書，并對違法生產(chǎn)的安徽華寶中藥飲片有限公司和紀淞堂立案查處。由此可見，紀淞堂在去年不僅被收回了藥品GMP證書，而且還被立案查處。“一般情況下GMP證書收回之后，會給時間改正期，在根據(jù)食藥監(jiān)局規(guī)定的期限內(nèi)改正后是可以重新申請GMP證書的，如若期限內(nèi)復查不加悔改，便會直接被吊銷。”北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢負責人史立臣如是說。

　　實際上，紀淞堂的“黑歷史”遠不止這些。在2014年11月18日，《青島早報》曾刊發(fā)了一篇題為《醫(yī)院售劣藥挨罰被約談》的新聞報道，其中提及，“今年5月和6月，市食藥監(jiān)局通過監(jiān)督抽檢發(fā)現(xiàn)，青島天合醫(yī)藥集團股份有限公司城陽分公司從安徽紀淞堂中藥飲片有限公司購進的決明子（批號20131001）、山藥（批號20140201）和麥冬（批號20140201），檢驗結(jié)果不符合規(guī)定，判定為劣藥”。而在2015年10月28日，山西省食藥監(jiān)局公布了38個批次不合格藥品及藥品包裝和容器，在“黑榜”中，標示為安徽紀淞堂中藥飲片有限公司生產(chǎn)的柴胡（批號：140901）赫然在列。

　　而正是這樣一家有著不少“黑歷史”的公司，維康藥業(yè)卻逐年加大向其采購的金額，不禁讓投資者擔心其產(chǎn)品質(zhì)量會受到影響。

　　相互“矛盾”的經(jīng)營數(shù)據(jù)

　　招股書顯示，在2013年和2014年，縉云縣秋勇藥業(yè)有限公司（以下簡稱“秋勇藥業(yè)”）曾連續(xù)兩年進入維康藥業(yè)醫(yī)藥工業(yè)模式下的前五大供應商。其中，在2013年，秋勇藥業(yè)是維康藥業(yè)的第五大供應商，當年維康藥業(yè)向其采購的金額為149.13萬元，占當期維康藥業(yè)主營業(yè)務成本的2.17%。在2014年，秋勇藥業(yè)晉升為維康藥業(yè)的第四大供應商，維康藥業(yè)當年向秋勇藥業(yè)采購金額為241.13萬元，占當期維康藥業(yè)主營業(yè)務成本的3.65%。而北京商報記者在查詢相關(guān)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，維康藥業(yè)在招股書中披露的向秋勇藥業(yè)的采購金額與秋勇藥業(yè)同期在工商局公示的年報信息中的營業(yè)收入存在明顯的“打架”跡象。

　　北京商報記者通過查詢?nèi)珖髽I(yè)信用信息公示系統(tǒng)（浙江）后發(fā)現(xiàn)，秋勇藥業(yè)的成立日期為2013年4月8日。這意味著，秋勇藥業(yè)在成立的當年，就直接成為了維康藥業(yè)的供應商，而且還一舉進入維康藥業(yè)的前五大供應商行列。而根據(jù)秋勇藥業(yè)在工商局披露的2013年年報，當年秋勇藥業(yè)的營業(yè)收入約為238.77萬元，凈利潤約為1.13萬元。若按照維康藥業(yè)在招股書中提供的采購數(shù)據(jù)計算，在2013年秋勇藥業(yè)向維康藥業(yè)的銷售金額占其總營業(yè)收入的約62.46%，毫無疑問，維康藥業(yè)是秋勇藥業(yè)最為重要的客戶。一位醫(yī)藥行業(yè)人士則對此提出了疑問，“從經(jīng)營規(guī)模來看，秋勇藥業(yè)的經(jīng)營規(guī)模確實不大，而且該公司是在當年4月才剛剛成立的，維康藥業(yè)向這樣的企業(yè)進口中藥材不知道質(zhì)量如何保障？”

　　此外，秋勇藥業(yè)披露的2014年年報顯示，當年秋勇藥業(yè)的主營收入約為218.7萬元，凈利潤為虧損約20.28萬元。讓業(yè)內(nèi)人士感到不解的是，這與維康藥業(yè)在招股書中提供的數(shù)據(jù)存在較大的“矛盾”。招股書顯示，2014年維康藥業(yè)向秋勇藥業(yè)采購了241.13萬元的中藥材。然而，在2014年年報中，秋勇藥業(yè)卻表示當年的營業(yè)收入約為218.7萬元。從以上數(shù)據(jù)不難看出，秋勇藥業(yè)公布的營收竟然低于維康藥業(yè)公布的向其采購的金額，如此明顯的“矛盾”，難免讓市場對兩家公司提供數(shù)據(jù)的真實性產(chǎn)生質(zhì)疑。

　　對外擔保引發(fā)損失侵蝕業(yè)績

　　除此之外，維康藥業(yè)對外擔保的風險也不容小覷。

　　與大多數(shù)公司不同，維康藥業(yè)扣非后的凈利潤要遠大于公司當期的凈利潤，而造成如此差距的主要原因就與公司的對外擔保造成損失有關(guān)。財務數(shù)據(jù)顯示，2013-2015年，維康藥業(yè)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2591.96萬元、3567.24萬元和5024萬元，均高于報告期內(nèi)對應的當期凈利潤。據(jù)計算，在2013-2015年，維康藥業(yè)非經(jīng)常性損益凈額分別約為-617.16萬元、-1495.09萬元和-21.63萬元。根據(jù)維康藥業(yè)在招股書中的表述，公司非經(jīng)常性損益主要是為非關(guān)聯(lián)方提供擔保，被擔保方到期未清償銀行債務，最終導致公司計提該部分預計負債所致。

　　據(jù)了解，在2011年12月，維康有限（維康藥業(yè)前身）為光泰控股集團有限公司向銀行融資提供最高限額本金800萬元及相應的利息、罰息等的保證擔保；2013年6月，維康有限為浙江麗水有邦新材料有限公司向銀行融資提供最高額1430萬元的保證擔保。但是，最終由于光泰控股集團有限公司、浙江麗水有邦新材料有限公司均無力償還相關(guān)債務，因而維康藥業(yè)不得不就相關(guān)擔保分別足額計提，計提的預計負債金額分別為917.16萬元和1430萬元，合計為2347.16萬元。截至2015年12月31日，維康藥業(yè)的貨幣資金約為4398.3萬元，以此計算，維康藥業(yè)計提的上述兩項預計負債金額合計占公司貨幣資金的約53%。

　　“可能說明公司在對外擔保事項方面風控機制存在問題，因?qū)ν鈸６鴮е碌膿p失對公司近期的凈利潤造成了很大的負面影響，應該引起公司的關(guān)注。”北京中稅稅務師事務所有限公司稅務經(jīng)理王偉如是說。針對以上問題，北京商報記者曾致電維康藥業(yè)方面進行采訪，不過對方未予回復。隨后，記者以郵件形式向維康藥業(yè)發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，公司方面依然未給予回復。